期指贴水幅度小幅扩大 指数仍在“估值底”

原创 admin  2019-09-27 14:58 

指数期货直播讯,9月指数呈现倒V形走势,月初盘中突破3000点关口,不仅将7月经过连续下跌所留下的三个跳空缺口补齐,而且还留有向上跳空缺口,即(2957.41—2970.57),不过在9月后期此缺口已被回补。究其原因主要来自内外部短期风险因素释放,当前指数内部较前期基础更加夯实,从而对A股形成一定的利多。但同时我们也要注意宏观背景下所面临的困难以及外部因素的实时影响,加之国庆节前有部分获利盘兑现,对A股的持续上行形成制约。

期指贴水幅度小幅扩大   指数仍在“估值底”

  指数自8月上旬开始至今呈现持续反弹,近期有所回落,推动指数上行的主要因素一部分是受到内外部风险因素预期向好,另一部分是当前指数内部已经存蓄了一定的反弹动力。

  另外,当前估值安全边际大幅提高,指数仍在“估值底”,据指数期货直播所测算的全A指数估值、沪深300、上证50和中证500指数的估值来看,截至9月20日,估值水平分别为20.49、30.09、22.91和9.23,由低到高的分位数分别为17.20%、25.40%、20.00%和8.30%,其中中证500指数处于2019年2月以来低位。另外,从全A指数剔除金融石油石化来看,上市公司净利润增速在经历了过去完整的五个周期后,随着财政政策减税降费实施效用的显现,上市公司的财务费用将有所降低,从而对净利润提升起到支撑作用。

  由于前期利多因素表现较为集中,且临近十一长假前夕,前期涨幅较大的科技股呈现获利盘节前兑现的态势,对指数形成向下压力,同时10月三季报将陆续发布,也将验证前三季度企业盈利情况,指数的上行动能有所减弱。就期指而言,近期三组期指的贴水幅度小幅扩大,同时市场风格发生切换,2倍的IH/IC当月合约比值再度扩大。指数期货直播从投资机会来看,前期期指多单可止盈离场。

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